Быстро, дешево или качественно? Характеристики инвестиций

Многие помнят анекдот-рекламу: «Мы вам все сделаем быстро, качественно, дешево. Выберите любые два пункта». Это только по форме анекдот, а по сути — суровая правда жизни.

Все три пункта на практике одновременно почти никогда не выполняются. Либо услуги качественны и своевременны, но недешевы (исполнители берут ценой, обычно такие услуги эксклюзивны, ориентированы на обеспеченного клиента), либо качественны и дешевы, но выполняются очень медленно (исполнители берут объемами, такие услуги ориентированы на широкую аудиторию, стандарты) либо мы имеем дело с откровенной халтурой (быстро, дешево, но некачественно).

В мире финансовых инструментов это правило тоже действует: любой финансовый актив (акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость, и т. п.) имеют три основных параметра: доходность, ликвидность и риск.

Доходность — это эффективность финансового инструмента — величина прибыли на единицу вложений. Риск — вероятность потери вложенных средств в результате различных форс-мажорных обстоятельств. Ликвидность — скорость реализации актива, т. е. превращения его в деньги — актив с максимальной ликвидностью. Так вот, одновременно почти невозможно обеспечить высокую ликвидность (быстро), хорошую доходность (качественно), низкий риск (дешево). Выберите любые два пункта.

Высоколиквидные и доходные активы — это акции крупных компаний. Их охотно покупают, по ним выплачивают хорошие дивиденды, их можно продать с хорошей прибылью, но и риск вложений в них достаточно велик. На фондовом рынке нередки обвалы и кризисы. Высоколиквидные и низкорисковые активы — это деньги, иностранная валюта, депозиты, облигации и т. п. Однако деньги в чистом виде вообще не приносят никакой прибыли, а прибыль по депозитам и облигациям достаточно скромна. Есть высокоприбыльные и достаточно низкорисковые активы, но у них страдает ликвидность. Это недвижимость, земля, драгоценные металлы. Продать их порой весьма сложно, долго и накладно. Например, при продаже драгоценных металлов государству в России взимается 18% налог, который может «съесть» всю полученную прибыль.

Впрочем, у многих из нас есть актив высоколиквидный, совершенно безрисковый и очень доходный: это золотые руки, железное здоровье и умная голова.

Помимо трех основных характеристик любой инвестиции (доходности, ликвидности и риска) существуют и другие, как являющиеся производными от этих трех, так и не зависимые от них.

Наиболее важная характеристика, на которую прежде всего обращают внимание, рассматривая целесообразность предлагаемого вложения — срок окупаемости. Эта характеристика есть величина, обратная доходности. Если доходность равна величине дохода от инвестиции за заданное время (день, неделя, месяц, наиболее часто — год), то срок окупаемости — это время, за которое доход от инвестиции сравняется со вложенной суммой, с учетом дополнительных затрат, налогов, и т. п. После этого срока приобретенный актив начинает приносить своему владельцу прибыль.

Разумеется, при прочих равных предпочтение следует отдать активу с меньшим сроком окупаемости, но беда в том, что срок этот редко удается определить точно. Все характеристики активов являются статистическими оценками, полученными на основании характеристик аналогичных инвестиций за уже свершившийся период времени.

Но ситуация в финансовом мире постоянно меняется, меняется правовое поле, политическая ситуация, климат, мода… Поэтому срок окупаемости, рассчитанный на основе статистических данных несет в себе существенную погрешность, причем в обе стороны. Срок окупаемости особенно важен, если инвестиция делается деньгами, взятыми в кредит. В этом случае срок окупаемости надо согласовать со сроком кредитования, поскольку просрочка выплаты кредита повлечт дополнительные расходы и может существенно снизить доходность инвестиции и даже поставить под вопрос ее целесообразность.

Другая важная характеристика вложения — рентабельность. Рентабельность также является функцией доходности и равна отношению доходности к величине инвестиции, выраженному в процентах. Рентабельность более удобна для анализа инвестиций, чем доходность, выраженная в абсолютной величине: рентабельности различных инвестиций легко сравнить друг с другом. Измеряется рентабельность чаще всего в процентах годовых.

Еще одна существенная характеристика — порог вхождения. Это минимальный размер стартовой инвестиции, с которого можно начать операции с выбранным активом. Для человека со средним достатком именно эта характеристика отсекает большинство весьма привлекательных возможностей, подходящих и по рентабельности, и по риску, и по ликвидности, и по всем остальным параметрам. Действительно, если для вхождения в бизнес требуется миллиард рублей, то для большинства людей такая тема сразу закрыта, даже в кредит такую сумму они не в состоянии получить. Чем ниже порог вхождения, тем актив считается демократичнее: круг потенциальных инвесторов становится шире, а конкуренция выше.

Область применения, область знаний — одна из важных характеристик вложения. Для инвестора бывает важно иметь некоторые познания, а лучше быть экспертом в той области, в которую он делает инвестицию. Конечно, для держателя акций, скажем, Газпрома вовсе не обязательно быть экспертом в газовой промышленности, но покупатель жилья для сдачи в аренду должен кое-что знать о рынке недвижимости, а уж бизнесмен должен разбираться в своей области досконально. От его знаний в немалой степени будет зависеть успех его дела, а значит и рентабельность, и риск, и ликвидность.

Автор статьи: неизвестный | Дата публикации: 22:48 23.03.2017 Avafiles.Ru




Отзывы и комментарии
Ваше имя (псевдоним):
Проверка на спам:

Введите символы с картинки:



Алармизм и экология: в чём связь?

Алармизм и экология: в чём связь?


В последнее время в лексикон наших политических деятелей и чиновников вошло заимствованное на Западе модное словечко «алармизм», а некоторые говорят даже «нездоровый алармизм»,...


ЖКХ - своеобразная отрасль государства, или Почему опять повышаются тарифы?

ЖКХ - своеобразная отрасль государства, или П...


С 1 июля 2013 года для жителей страны, которая в мире занимает первое место по экспорту газа, он подорожает на 15% (единовременно), вода и электричество предположительно — на 12−...


7 способов худеть ночью

7 способов худеть ночью


На самом деле, легче всего человек худеет во сне. И наоборот, недостаток ночного отдыха провоцирует повышенную потребность в пище. Полученную энергию обеспокоенный сбоем циркадных ритмов организм стар...


Первый раз

Первый раз


Итак, Я была безумно влюблена в Диму. Первая любовь-яркая, и её помнишь на всю жизнь. По крайней мере я с радостью и немного с грустью вспоминаю, что тогда было, как быстро билось сердце при мысле о л...


Коала или сумчатый медведь

Коала или сумчатый медведь


Коала или сумчатый медведь, хотя к медведям это животное никакого отношения не имеет – очень симпатичное пушистое животное, которое водится на австралийском континенте. Название коала происходит от вы...


Первая поездка за границу в советское время. Как это было?

Первая поездка за границу в советское время. ...


Сейчас Россия имеет безвизовый режим со многими странами мира. Для жителей Санкт-Петербурга, например, не проблема поехать в Европу. Они могут получить без приглашения Шенгенскую визу сроком на один г...


Может заинтересовать

Вкусные рецепты: =АНАНАСОВЫЕ КАБАЧКИ=, "Наши

=АНАНАСОВЫЕ КАБАЧКИ=Кабачок нарезать фигурно, лимон мелко порезать, не очищая. Продукты залить сладким кипятком, кипятить 4 мин. Настаивать 12 часов Вам понадобится:1 кабачок1 лимон импортный (наш гор...

Использование широкоформатной печати для производс

Широкоформатная печать для наружного применения - это простой способ получить изображения большого размера и использовать их при любой погоде в любое время года. Стойкость отпечатков при печати на бан...

Как приготовить бразильские народные конфеты «Бриг

Что мы знаем о Бразилии помимо того, что в ее лесах водится «много-много диких обезьян»? Не так уж и много, несмотря на повальное в недавнем прошлом увлечение бразильскими сериалами, где в...

Сам себе косметолог? Профессиональные средства для

«В человеке всё должно быть прекрасно — и лицо, и одежда, и душа, и мысли», — Антон Павлович Чехов, безусловно, прав. Однако так и хочется добавить, что в современно...

Как бороться со страхом?

Ситуация. Мы едем на работу и становимся свидетелями чего-то страшного, например, пешехода сбила машина. И, если мы не обладаем толстой кожей, увиденное произведет на нас сильное впечатление, а то и н...

Как первоклашке справиться со школьными трудностям

В первый класс вместе с выросшим чадом идёт вся семья. Так и есть, поверьте! Бабушки тихонько всхлипывают у входа: «Будто в армию провожаем!» Мамы заказывают стильную школьную форму. Папы...

Кто отец турков?

Каждый год 19 мая вся Турция отмечает День молодежи и спорта. В этот день турки также празднуют исторический приход к власти первого президента Турции Мустафы Кемаля Ататюрка. По всей Турции зву...

Быстро, дешево или качественно? Характеристики инв

Многие помнят анекдот-рекламу: «Мы вам все сделаем быстро, качественно, дешево. Выберите любые два пункта». Это только по форме анекдот, а по сути — суровая правда жизни. Все т...

Время обрезать старые деревья

Что сейчас происходит, обычно зависит от погоды. Однако в феврале во время оттепелей как раз и настает самое подходящее время для занятия обрезанием 3-4 летних деревьев, для того чтобы завершить форми...

Легендарный Балто и «Великая Гонка Милосердия». Кт

Наверное, каждый гость Нью-Йорка стремится побывать в Центральном парке. Он, сам по себе являющийся поразительным явлением из-за расположения в самом центре мегаполиса и площади территории, превышающе...

О информационном портале:

Наш портал является ресурсом, который включает в себя обширный список полезных и отличных статей. Каждый посетитель найдет для себя что-нибудь полезное. Адаптированный дизайн позволяет вам максимально быстро находить необходимую информацию. Самые разнообразные тематические статьи дают возможность вам совершенствоваться в той или иной сфере. Быть более начитанным и грамотным. Современный дизайн сайта позволяет просматривать статьи на всех существующих планшетах. Теперь отыскать нужную информацию стало совершенно легко.

Мы собрали для вас познавательные и отличные статьи. На нашем сайте вы отыщите ответы на необходимые для вас вопросы. Простая система поиска дает возможность вам не тратя время отыскать нужную информацию. Адаптированный дизайн позволяет вам просматривать информацию на абсолютно любых электронных устройствах. Отныне, поиск требуемой информации будет занимать у вас считанные секунды.